Giới thiệu nhanh về phiên giao dịch ngày 12/01/2026

Thị trường phái sinh VN30 và VN100 tiếp tục ghi nhận mức tăng điểm đồng thời, nhưng xu hướng giá vẫn đang trong giai đoạn giằng co mạnh. Đặc biệt, mẫu hình nến thân nhỏ kèm khối lượng tăng và vị trí trên mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư còn đang do dự trong quyết định mua bán.

I. Diễn biến chi tiết các hợp đồng tương lai

1. Hợp đồng tương lai VN30

• 41I1G1000 (I1G1000): +0.88% → 2,079.7 điểm
• 41I1G2000 (I1G2000): +0.67% → 2,074.8 điểm
• 41I1G3000 (I1G3000): +0.40% → 2,063.4 điểm
• 41I1G6000 (I1G6000): +0.52% → 2,070.0 điểm

Chỉ số cơ sở VN30‑Index khép cửa ở mức 2,080.24 điểm.

2. Hợp đồng tương lai VN100

• 41I2G1000 (I2G1000): +1.16% → 1,956.7 điểm
• 41I2G2000 (I2G2000): +0.46% → 1,949.0 điểm
• 41I2G3000 (I2G3000): +0.24% → 1,954.5 điểm
• 41I2G6000 (I2G6000): +0.62% → 1,941.9 điểm

Chỉ số VN100‑Index kết phiên ở mức 1,961.77 điểm.

II. Basis – chỉ số chênh lệch giữa hợp đồng tương lai và chỉ số cơ sở

Trong phiên này, basis của I1G1000 thu hẹp lên -0.54 điểm, phản ánh tâm lý nhà đầu tư đã giảm bớt bi quan. Đối với I2G1000, basis đạt -5.07 điểm, cũng cho thấy xu hướng tương tự.

Formula: Basis = Giá hợp đồng tương lai – Chỉ số cơ sở

III. Khối lượng giao dịch và dòng tiền quốc tế

• Khối lượng I1G1000 giảm 0.77% → 324,567 hợp đồng.
• I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng, giảm 7.69%.
• Giá trị giao dịch tổng thể giảm 0.43% so với ngày 09/01/2026.
• Khối ngoại mua ròng 1,865 hợp đồng – một dấu hiệu quay lại ủng hộ thị trường.

IV. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai

Dựa trên mô hình chi phí cơ hội được điều chỉnh cho thị trường Việt Nam (thay lãi suất tín phiếu bằng lãi suất tiền gửi trung bình các ngân hàng lớn), khung giá hợp lý được tính như sau:

V. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index

VN30‑Index tăng điểm, xuất hiện nến thân nhỏ và khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 phiên, cho thấy mức độ bất định.

• MACD: vẫn đang ở vùng tăng sau tín hiệu mua, hỗ trợ xu hướng trung hạn tích cực.
• Bollinger Bands: giá nằm trên dải Middle, đồng thời chưa chạm dải trên, tạo không gian cho đà tăng tiếp tục.
• Stochastic Oscillator: đang ở vùng quá mua, đã đưa ra tín hiệu bán. Nếu chỉ báo này giảm ra khỏi vùng quá mua, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.

VI. Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ

Áp dụng cùng phương pháp định giá, bảng dưới đây tổng hợp các mức giá hợp lý cho các hợp đồng trái phiếu chính phủ đang giao dịch:

Theo phân tích, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 đang nằm trong mức giá hấp dẫn, phù hợp cho các nhà đầu tư muốn khai thác cơ hội lợi nhuận ngắn‑hạn.

VN-Index tiếp tục đà tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, nhưng nhà đầu tư cần chú ý tới vùng quá mua của Stochastic Oscillator.

I. Tổng quan thị trường chứng khoán ngày 12/01/2026

Ngày 12/01, các chỉ số chính trên sàn HOSE và HNX đều ghi nhận mức tăng đáng kể, phản ánh tâm lý lạc quan và khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 ngày.

• VN-Index tăng 0.5% lên 1,877.33 điểm.
• HNX-Index tăng 1.93% đạt 251.88 điểm.
• Khối lượng khớp lệnh HOSE tăng 8.5% (>1.3 tỷ đơn vị), HNX tăng 1.9% (>110 triệu đơn vị).
• Khối ngoại mua ròng gần 988 tỷ đồng trên HOSE, bán ròng nhẹ 13 tỷ đồng trên HNX.

II. Phân tích chi tiết các chỉ số

1. VN-Index

VN-Index đã vượt qua mức 1,890 điểm trong nửa giờ đầu giao dịch, nhưng sau đó chịu áp lực giảm nhẹ từ các cổ phiếu lớn của Vingroup. Dù vậy, chỉ báo MACD vẫn duy trì xu hướng tăng và khoảng cách với đường Signal đang mở rộng, hỗ trợ xu hướng tích cực.

Ngược lại, Stochastic Oscillator đã tiến sâu vào vùng quá mua (overbought), cảnh báo khả năng dao động ngắn hạn nếu xuất hiện tín hiệu đảo chiều.

2. HNX-Index

HNX-Index hồi phục mạnh, cắt lên trên đường Middle của Bollinger Bands. Khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì trên mức trung bình 20 ngày, thể hiện sự cải thiện đáng kể trong tâm lý nhà đầu tư.

MACD đã cho tín hiệu mua trở lại, còn Stochastic Oscillator đã thoát khỏi vùng quá bán, củng cố triển vọng ngắn hạn.

III. Dòng tiền và nhóm ngành

1. Dòng tiền thông minh

Chỉ báo Negative Volume Index (NVI) của VN-Index đang nằm trên đường EMA 20 ngày, cho thấy dòng tiền thông minh đang ủng hộ xu hướng tăng và giảm thiểu rủi ro sụt giảm bất ngờ.

2. Dòng tiền khối ngoại

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trên HOSE trong ngày 12/01. Nếu xu hướng này duy trì, tâm lý thị trường sẽ còn tích cực hơn trong các phiên tới.

3. Nhóm ngành dẫn đầu

Nhóm tài chính chiếm tới 90% các cổ phiếu có tác động tích cực, trong đó VCB (VCB) đóng góp 9.12 điểm, tiếp theo là BID, VPB, SSI và HPG. Các nhóm truyền thông, công nghệ và ngân hàng cũng ghi nhận sắc xanh mạnh.

Ngược lại, bất động sản và năng lượng là hai nhóm duy nhất ghi sắc đỏ, chịu áp lực từ VIC, VHM, VRE và các mã năng lượng như OIL, PVT.

IV. Top cổ phiếu ảnh hưởng

Top các mã góp điểm tích cực cho VN-Index bao gồm:

• VCB, BID, VPB, SSI, VCB
• HPG, ACB, STB, TCB (tăng >3.5%)
• Fox, MFS, ABC, F88, MBS, BVS, SBS (tăng >5%)

Trong khi các mã giảm mạnh nhất là VIC, VHM, VRE, BCM, PLX và một số mã năng lượng.

V. Kết luận và khuyến nghị

Thị trường chứng khoán ngày 12/01/2026 cho thấy xu hướng tăng bền vững, nhưng nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro ngắn hạn khi Stochastic Oscillator ở mức quá mua. Đối với nhà đầu tư dài hạn, việc theo dõi dòng tiền thông minh và khối ngoại sẽ là chỉ báo quan trọng.

Hãy theo dõi các cập nhật mới nhất và chia sẻ quan điểm của bạn ở phần bình luận!